Pierce; Bokslutskommuniké januari – december 2022

Oktober- december 2022

• Nettoomsättningen ökade med 3% till 427 (413) MSEK. I lokala valutor var tillväxten -3%.
• EBITDA uppgick till -19 (18) MSEK. Justerad EBITDA var -11 (18) MSEK, motsvarande en marginal om -2,6% (4,2%).
• Rörelseresultatet (EBIT) var -31 (6) MSEK. Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till -23 (6) MSEK och justerad rörelsemarginal var -5,4% (1,4%).
• Periodens kassaflöde var 16 (-5) MSEK.
• Periodens resultat uppgick till -23 (6) MSEK.
• Resultat per aktie före utspädning var -0,29 (0,14) samt -0,29 (0,14) efter utspädning.

Januari- december 2022

• Nettoomsättningen ökade med 5% till 1 670 (1 594) MSEK. I lokala valutor var tillväxten 1%.
• EBITDA uppgick till -19 (93) MSEK. Justerad EBITDA var -4 (104) MSEK, motsvarande en marginal om -0,2% (6,5%).
• Rörelseresultatet (EBIT) var -68 (46) MSEK. Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till -53 (58) MSEK och justerad rörelsemarginal var -3,2% (3,6%).
• Periodens kassaflöde var 117 (-71) MSEK. Erhållna likvida medel från nyemissionen på 337 MSEK, efter avdrag för emissionskostnader, gav ett positivt likviditetstillskott vilket användes till att återbetala lånefaciliteter på cirka 180 MSEK.
• Periodens resultat uppgick till -58 (26) MSEK.
• Resultat per aktie före utspädning var -0,98 (0,68) samt -0,98 (0,68) efter utspädning.

Väsentliga händelser under rapporteringsperioden

Inga väsentliga händelser förekom efter rapportperiodens utgång.

VD HAR ORDET

Fortsatt tuffa marknadsvillkor och allmänt höga lagernivåer pressade lönsamheten väsentligt. Trots detta har vi kunnat bibehålla försäljningen, stärkt likviditeten och fortsatt exekvera programmet för att förbättra lönsamheten.

Under kvartalet var vi framgångsrika med att driva försäljning för att minska lagret och ytterligare förbättra vår goda likviditet. Vårt försäljningsfokus på den vikande marknaden ledde dock till fortsatt marginalpress. Lönsamheten påverkades även av höga priser för shipping samt ökade inköpspriser. Förbättringsprogrammet för att öka lönsamheten fortsätter enligt plan, och vi förväntar oss att vi ska börja se tydligare effekter av detta från och med andra halvåret 2023. Vi gör även vissa strukturella förbättringar i verksamheten, vilket kommer att stärka vår position när marknaden återhämtar sig.

Nettoomsättningen ökade med 3 procent till 427 MSEK under kvartalet. Bruttomarginalen fortsatte att påverkas negativt av vårt fokus på att stimulera försäljningen på en svag marknad och genom omfattande kampanjaktiviteter under en förlängd Black Month-period. Höga shippingkostnader och högre inköpspriser bidrog också till marginalpressen. Justerad EBIT uppgick till -23 MSEK under kvartalet, jämfört med 6 MSEK i motsvarande period 2021, vilket till stor del berodde på den minskade bruttomarginalen.

Nettokassan förbättrades från det tredje till det fjärde kvartalet med 21 MSEK, till 136 MSEK, vilket drevs av rörelsekapitalsförbättringar. Lagret har minskat med närmare 30 procent i volym sedan utgången av 2021 och har också en bättre sortimentsmix. Lagervärdet, som påverkats av både kostnadsökningar och valutaförändringar, har sedan utgången av 2021 minskat med 9 procent från 534 MSEK till 488 MSEK.

Fraktkostnader tillbaka på nivåer före pandemin, gradvis lägre kostnadsnivåer väntas framöver
Minskade fraktkostnader gav endast begränsade effekter på resultatet, även om priserna för containrar från Asien var tillbaka på nivåerna före pandemin. De flesta av de produkter vi sålde skeppades när containerpriserna var höga. Shippingkostnaderna för de varor som vi sålde under kvartalet låg därför fortfarande på en hög nivå i jämförelse med föregående år. Som andel av försäljningen var de 6,2 procent under kvartalet, vilket endast var något lägre än den högsta noteringen på 6,6 procent i andra kvartalet. När nuvarande priser på frakt får fullt genomslag bör bruttomarginalen ökas med cirka 3 procentenheter. Vi förväntar oss en gradvis förbättring från reducerade shippingkostnader under de kommande kvartalen.

Under kvartalet, fortsatte vi att exekvera programmet för att förbättra lönsamhet och rörelseresultat enligt plan. Detta ledde till att utgifterna för performance marketing minskade, viket medförde att de direkta kostnaderna reducerades med 1,3 procentenheter i förhållande till omsättningen, jämfört med föregående år. Vi genomförde också en extra förhandling med nästan alla produktleverantörer, med syfte var att ytterligare förbättra de kommersiella villkoren. Effekterna av dessa väntas få fullt genomslag i slutet av 2023.

Fortsatt betydande osäkerhet i utsikterna för den närmaste framtiden
Vi uppskattar att marknaden minskade med mer än 10 procent under kvartalet. Marknaden påverkades negativt av den ekonomiska osäkerheten, höga inflationen samt de höga räntenivåerna, vilket inverkar på konsumenternas efterfrågan. Trots den svagare efterfrågan och de höga lagernivåerna på marknaden, har vi kunnat höja våra priser gentemot konsumenterna. Avvägningen mellan total försäljning och förbättrade kundpriser har dock begränsat vår förmåga att uppväga de ökade shipping- och inköpskostnaderna fullt ut.

Det råder fortfarande stor osäkerhet om marknadsutvecklingen på kort sikt, då efterfrågan pressas av en kombination av inflation och en ökad ekonomisk osäkerhet bland konsumenterna, vilket gör att vi är mer försiktiga avseende inköpsvolymer. Vi har dock goda förutsättningar för att ta oss igenom denna oroliga period med tanke på vår solida balansräkning och goda likviditet. Vi har även ett attraktivt erbjudande för mer priskänsliga kunder, med ett brett sortiment för varje plånbok, attraktiva priser och erbjudanden som ger god valuta för pengarna.

Prioriteringar på kort sikt
På medellång sikt är vårt övergripande mål att vara ett starkare bolag när marknaden återhämtar sig. Kortsiktigt innebär det att vi behöver vara vaksamma och reagera snabbt på förändringar i marknaden. Under de kommande kvartalen kommer vi att fortsätta att inrikta oss på tre huvudprioriteringar:

1. Bibehålla en god kassastark kassaposition: Det är fortfarande mycket viktigt att bibehålla vår goda starka likviditet, med tanke på osäkerheten på marknaden under den närmaste framtiden. Framåt kommer vi att fortsätta att behöva göra en avvägning mellan att bibehålla vår likviditet genom att driva den totala försäljningen mot vår önskan att gradvis förbättra marginalerna.
2. Exekvera programmet för lönsamhetsförbättring: Övergripande målet är att förbättra resultatet efter rörliga kostnader och samtidigt även minska rörelsekapitalet. Arbetet går enligt plan och vi ser redan effekter av effektiviseringen inom performance marketing. Ytterligare effekter i samband med kostnadsbesparingar från leverantörsförhandlingar och bättre prissättningsmöjligheter väntas få genomslag under andra halvåret.
3. Säkerställa skalfördelar: Organisationen arbetar med ett antal strukturella initiativ för att öka skalbarheten genom att effektivisera processer och rutiner, särskilt inom den kommersiella verksamheten.

Avslutningsvis vill jag uttrycka min uppskattning till alla medarbetare, för deras fortsatta engagemang och hårda arbete. Detta kvartal är vi också stolta över det erkännande vi fått från de polska myndigheterna, för våra kontinuerliga ansträngningar att ta socialt ansvar i anslutning till Pierces distributionscentral. Utmärkelsen avser hur vi deltar i utvecklingen av arbetsmarknaden genom våra långvariga samarbeten med skolor i närområden för att tillhandahålla praktik- och utvecklingsmöjligheter, samt vårt arbete med att aktivt anställa individer med funktionsnedsättning inom lagerverksamheten.

Stockholm den 17 februari 2023

Willem Vos
Tillförordnad VD, Pierce Group AB

För ytterligare information, vänligen kontakta:

Willem Vos, tillförordnad CEO
E-post: Willem.Vos@piercegroup.com
Tel: +46 72 164 47 05

Niclas Olsson, CFO
E-post: niclas.olsson@piercegroup.com
Tel: +46 70 889 05 75

Om Pierce Group
Pierce är ett ledande e-handelsbolag som genom onlinebutikerna 24MX, XLMOTO och Sledstore säljer utrustning, reservdelar och tillbehör till motorcyklister över hela Europa genom ett fyrtiotal lokalt anpassade hemsidor. Bolaget har två större segment, Offroad – försäljning till motocross och enduroåkare, och Onroad – försäljning till kunder som kör på trafikerade vägar. Därutöver har Pierce ett mindre segment, Övrigt, som främst fokuserar på snöskotrar. Med ett stort och unikt produktsortiment, inklusive flera egna varumärken, en utmärkt kundupplevelse samt attraktiva priser håller Pierce på att förändra marknaden för motorcykelentusiaster i Europa. Huvudkontoret ligger i Stockholm, Sverige, centrallagret ligger i Szczecin, Polen, och huvuddelen av kundsupporten ligger i Barcelona, Spanien. Bolaget har cirka 420 anställda.