Stabilt andra kvartal, trots utmaningar
April – juni 2021
- Nettoomsättningen minskade med 5% till 451 (472) MSEK. I lokala valutor var minskningen 1%. Föregående års andra kvartal var tydligt positivt påverkat av Covid-19-relaterade effekter.
- EBITDA uppgick till 42 (53) MSEK. Justerad EBITDA var 43 (54) MSEK, motsvarande en marginal om 9,5% (11,4%).
- Rörelseresultatet (EBIT) var 31 (43) MSEK. Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 32 (44) MSEK och justerad rörelsemarginal var 7,0% (9,4%).
- Periodens kassaflöde var -407 (119) MSEK, vilket främst förklarades av återbetalning av tidigare finansiering.
- Resultat per aktie före utspädning var 0,54 (0,47) SEK samt 0,54 (0,47) SEK efter utspädning.
- Periodens resultat uppgick till 21 (16) MSEK, vilket var positivt påverkat av ett lägre finansnetto som var -5 (-21) MSEK, främst relaterat till förändrad finansieringsstruktur.
Januari – juni 2021
- Nettoomsättningen uppgick till 820 (780) MSEK, motsvarande en tillväxt om 5%. I lokala valutor uppgick tillväxten till 9%. Föregående års första halvår påverkades positivt av Covid-19-relaterade effekter.
- EBITDA uppgick till 61 (62) MSEK. Justerad EBITDA var 72 (64) MSEK, motsvarande en marginal om 8,8% (8,2%).
- Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 38 (45) MSEK. Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 50 (46) MSEK och justerad rörelsemarginal var 6,1% (5,9%).
- Periodens kassaflöde var -62 (86) MSEK, främst hänförligt till nettot av erhållen nyemissionslikvid vid börsnoteringen samt återbetalning av tidigare finansiering.
- Resultat per aktie före utspädning var 0,59 (0,07) SEK samt 0,59 (0,07) SEK efter utspädning.
- Periodens resultat uppgick till 22 (2) MSEK.
| Apr-jun | Jan-jun | Jul 2020- | Jan-dec | |||
| MSEK (om ej annat anges) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | jun 2021 | 2020 |
| Nettoomsättning | 451 | 472 | 820 | 780 | 1 563 | 1 523 |
| Tillväxt (%) | -5% | 39% | 5% | 28% | 10% | 23% |
| Tillväxt i lokala valutor (%) | -1% | 39% | 9% | 27% | 15% | 24% |
| Bruttoresultat | 209 | 216 | 385 | 354 | 741 | 711 |
| Resultat efter rörliga kostnader | 103 | 110 | 190 | 175 | 373 | 358 |
| Omkostnader | -60 | -57 | -118 | -111 | -228 | -221 |
| Justerad EBITDA | 43 | 54 | 72 | 64 | 145 | 137 |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 32 | 44 | 50 | 46 | 101 | 97 |
| Jämförelsestörande poster | -1 | -1 | -11 | -2 | -26 | -17 |
| EBITDA | 42 | 53 | 61 | 62 | 119 | 121 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 31 | 43 | 38 | 45 | 75 | 81 |
| Periodens resultat | 21 | 16 | 22 | 2 | 19 | -1 |
| Bruttomarginal (%) | 46,3% | 45,8% | 47,0% | 45,4% | 47,4% | 46,7% |
| Resultat efter rörliga kostnader (%) | 22,8% | 23,4% | 23,2% | 22,5% | 23,9% | 23,5% |
| Justerad EBITDA (%) | 9,5% | 11,4% | 8,8% | 8,2% | 9,3% | 9,0% |
| Justerad rörelsemarginal (EBIT) (%) | 7,0% | 9,4% | 6,1% | 5,9% | 6,4% | 6,4% |
| Periodens kassaflöde | -407 | 119 | -62 | 86 | -167 | -19 |
VD HAR ORDET
Stabilt andra kvartal, trots utmaningar
Vi följer den långsiktiga planen att stärka vår ledande position på den europeiska online-marknaden för motorcykeltillbehör. Under andra kvartalet utvecklades våra KPI:er väl medan nettoomsättningen minskade med 1 procent i lokala valutor, främst på grund av ett utmanande jämförelsekvartal. Fjolårets andra kvartal var exceptionellt starkt med en omsättningstillväxt om nära 40 procent, tydligt drivet av Covid-19-relaterade effekter. Under första halvåret 2021 var tillväxten i lokala valutor 9 procent. Förlänger vi perspektivet något och jämför Q2 innevarande år med motsvarande kvartal 2019, uppgick den genomsnittliga tillväxten (CAGR) i lokala valutor till 17 procent. Motsvarande genomsnittliga tillväxt under det första kvartalet var 19 procent. Under juni var tillväxten positiv i lokala valutor.
Det andra kvartalet innehöll flera utmaningar. Högre världsmarknadspriser för containerfrakter ökade varukostnaderna från och med mars. Vi har också haft fortsatta brister i varutillgången på både egna och externa varumärken på grund av störningar i de globala varuflödena. Vidare förändrades kundbeteendet online jämfört med fjolårets Q2. En lägre grad av sökande efter olika alternativ ersattes av ett mer målmedvetet shoppingmönster. Detta minskade trafiken men kompenserades nästan helt av ökad konverteringsgrad.
I denna utmanande miljö har vi fokuserat på att med ökade kampanj-, pris- och marknadsföringsaktiviteter, tillsammans med leverantörsförhandlingar, bibehålla en bra marginal efter rörliga kostnader. Försäljningen från egna varumärken växte ett par procent, vilket gör att dess andel av den totala försäljningen ökade och påverkade bruttomarginalen något positivt.
Justerad EBIT uppgick under andra kvartalet till 32 MSEK, motsvarande en justerad EBIT-marginal om 7,0 procent. Detta var 13 MSEK lägre än föregående år. Liksom tidigare bedömer vi dock att EBIT under fjolårets Q2 var positivt påverkat av pandemieffekter med mer än 15 MSEK, främst tack vare den extraordinärt höga försäljningen.
I segmentet Offroad minskade omsättningen med omkring 3 procent i lokala valutor under andra kvartalet. För första halvåret var tillväxten cirka 9 procent i lokala valutor, med en marginal efter rörliga kostnader som ökade en dryg procentenhet jämfört med första halvåret ifjol.
I segmentet Onroad växte omsättningen med omkring 2 procent i lokala valutor. För första halvåret var tillväxten cirka 10 procent i lokala valutor med en marginal efter rörliga kostnader som ökade en dryg procentenhet jämfört med första halvåret ifjol. Vi har fortsatt arbetet med att stärka Onroad-sortimentet. Bland annat har vi i kvartalet slutit avtal med Dainese och AGV, två ledande globala varumärken inom motorcykelutrustning, och vi ser fram emot att därmed kunna leverera ett ännu starkare kunderbjudande. Vi lanserade också “Course Vento”; årets kollektion av motorcykeljackor och handskar under vårt eget varumärke Course.
Vidare utvecklades nettoresultatet tydligt positivt som en effekt av den refinansiering vi gjorde i samband med börsintroduktionen genom att räntekostnaderna minskade.
Bra utveckling på KPI:er
KPI:erna har utvecklats väl under andra kvartalet. Vår online-community, där vi kommunicerar dagligen med cross-, enduro och gatuhojförare över hela Europa har passerat 1,5 miljoner följare – en riktig milstolpe!
Kundnöjdheten, som vi mäter genom Trustpilot och där vi i juni passerade 100 000 recensioner, ligger på 4,2/5. Bland annat ser vi en markant minskning i kundkontaktnivån jämfört med förra året. Detta då vi har högre kvalitet i processerna och erbjuder fler självservicelösningar vilket uppskattas av kunderna.
Antalet aktiva kunder var 1 141 000, en ökning med 13 procent jämfört med Q2 2020. Det genomsnittliga ordervärdet (AOV) ökade till 944 SEK. Framför allt ökar det inom Onroad tack vare ett bättre sortiment och färre utförsäljningar.
Fortsatt osäkerhet i närtid
Det finns en stor marknad med åksugna motorcyklister över hela Europa som vill ut på banorna och vägarna, när länderna öppnar upp efter pandemin. Vi är fortsatt trygga med den underliggande tillväxten i online-marknaden och den långsiktiga riktningen. Pandemilägets påverkan på kundbeteendet tillsammans med fortsatt varubrist och leveransstörningar samt ökande frakt- och råvarupriser gör det dock fortsatt svårnavigerat på kort sikt.
Som alltid gäller det att fokusera på det man kan kontrollera, kunderbjudandet och vår skalbarhet. Det är två nyckelfaktorer för att leverera lönsam tillväxt. Vi arbetar oavbrutet med att försöka bli kundens förstaval genom att justera och vässa kunderbjudandet med rätt sortiment, pris, och leveransvillkor. Arbetet med att förbättra våra processer och system har inneburit tydliga framsteg samtidigt som det finns mycket kvar att göra. Det finns stora möjligheter för oss att över tid öka skalbarheten och kundupplevelsen ytterligare.
Vi planerar nu intensivt för kampanjsäsongen som startar med Black Friday i november. Givet det osäkra läget i leveranskedjan arbetar vi med extra säkerhetsmarginal och planerar således bygga upp lagret under de kommande månaderna för att säkerställa att vi har ett starkt kunderbjudande inför kampanjstarten.
Jag vill avslutningsvis tacka alla anställda för allt hårt arbete så här långt under året och ser fram emot att ses igen på riktigt när Europa öppnar upp efter pandemin.
Stockholm den 27 juli 2021
Henrik Zadig
VD, Pierce Group AB
För ytterligare information, vänligen kontakta:
Henrik Zadig, VD
E-post: henrik.zadig@piercegroup.com
Tel: +46 73 146 1460
Tomas Ljunglöf, CFO
E-post: tomas.ljunglof@piercegroup.com
Tel: +46 73 378 0154
Om Pierce Group
Pierce är ett ledande och snabbväxande e-handelsbolag som säljer utrustning, reservdelar och tillbehör till motorcyklister över hela Europa genom ett fyrtiotal lokalt anpassade hemsidor. Bolaget har två större segment, Offroad – försäljning till motocross- och enduroåkare, och Onroad – försäljning till kunder som kör på trafikerade vägar. Därutöver har Pierce ett mindre segment, Övrigt, som främst fokuserar på snöskotrar. Med ett stort och unikt produktsortiment, inklusive flera egna varumärken, en utmärkt kundupplevelse samt attraktiva priser håller Pierce på att förändra marknaden för motorcykelentusiaster i Europa. Huvudkontoret ligger i Stockholm, centrallagret finns i polska Szczecin och därutöver är huvuddelen av kundsupporten placerad i Barcelona. Bolaget har cirka 450 anställda.